月，市場波動回升基調(diào)穩(wěn)定，中美已成為全球半導(dǎo)體市場復(fù)蘇的兩大主引擎，需求旺季下手機(jī)等需求增長明顯。其中，模擬芯片回升不及預(yù)期，AI芯片、存儲等產(chǎn)品增長強(qiáng)勁。芯八哥預(yù)計，2024Q4全球半導(dǎo)體市場銷售整體增長或與Q3持平，復(fù)蘇態(tài)勢穩(wěn)定。消費類需求成為市場復(fù)蘇主力，AI相關(guān)創(chuàng)新應(yīng)用增長強(qiáng)勁，重點關(guān)注新能源和電動汽車后續(xù)走勢。

8月，PC、手機(jī)等消費電子維持弱勢復(fù)蘇，儲能和AI相關(guān)品類需求增長較快，汽車庫存調(diào)整不如預(yù)期，工業(yè)和光伏庫存或觸底。其中，以中國為代表的亞太市場復(fù)蘇明顯，歐美地區(qū)尤其是德國為代表區(qū)域仍處低迷期。

7月，全球半導(dǎo)體及終端需求向好預(yù)期明確，但過渡期的波動調(diào)整仍不可避免。同時，我們能夠看到汽車半導(dǎo)體市場增長仍維持增長，但行業(yè)已不可避免進(jìn)入減速階段，頭部廠商訂單增長疲軟；消費類需求復(fù)蘇仍是全球半導(dǎo)體市場回升關(guān)鍵；工業(yè)訂單有所波動，但需求觸底走勢進(jìn)一步清晰。芯八哥建議，下半年重點關(guān)注IoT、智能手機(jī)等消費電子供應(yīng)鏈替代發(fā)展，把握AI相關(guān)接口、網(wǎng)通及存儲等商機(jī)，謹(jǐn)慎評估工業(yè)和汽車需求增長機(jī)會。

2023年是全球半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)走出低谷的一年，但由于終端需求存在一定調(diào)整周期，供應(yīng)鏈波動振蕩或持續(xù)至今。
2024Q1，半導(dǎo)體銷售及終端訂單需求持續(xù)回升，行業(yè)走向復(fù)蘇趨勢愈發(fā)明顯。芯八哥認(rèn)為，由于半導(dǎo)體行業(yè)周期性特征，疊加終端需求及貿(mào)易環(huán)境變化，短期內(nèi)供應(yīng)鏈波動振蕩仍將持續(xù)，近期行情弱勢復(fù)蘇特點明顯。芯八哥預(yù)測，Q2重點看好AI相關(guān)供應(yīng)鏈需求，消費電子及新能源需求維持樂觀預(yù)期，謹(jǐn)慎關(guān)注汽車芯片庫存變化。

6月，全球半導(dǎo)體銷售及終端訂單需求持續(xù)回升，由于行業(yè)預(yù)期向好，WSTS最新將今年全球半導(dǎo)體規(guī)模增速由13.1%上調(diào)至16.0%，行業(yè)走向復(fù)蘇趨勢愈發(fā)明顯，但短期內(nèi)供應(yīng)鏈波動振蕩仍需關(guān)注。芯八哥認(rèn)為，在AI及相關(guān)應(yīng)用加速落地、新能源庫存去化改善、電動汽車滲透率上升、工業(yè)應(yīng)用走出低谷、消費電子持續(xù)復(fù)蘇等驅(qū)動下，全球半導(dǎo)體行業(yè)已在回歸上升周期路上。

5月，消費類需求復(fù)蘇態(tài)勢明顯，工業(yè)端庫存去化接近尾聲，光伏及汽車庫存調(diào)整仍在持續(xù)，通信需求延續(xù)低迷，AI需求維持高景氣度。芯八哥建議，重點關(guān)注AI核心芯片及手機(jī)為代表的消費供應(yīng)鏈國產(chǎn)替代利好機(jī)會，看好新能源和汽車下半年需求結(jié)構(gòu)性回升。

4月，上游晶圓代工產(chǎn)能及價格觸底態(tài)勢明顯，以消費類為代表需求復(fù)蘇對終端需求提振顯著，但需關(guān)注汽車領(lǐng)域庫存有所上升。芯八哥認(rèn)為，2024年上半年半導(dǎo)體行業(yè)弱勢復(fù)蘇態(tài)勢明確，下半年行業(yè)回升趨勢明顯。芯八哥建議，當(dāng)前終端需求多為結(jié)構(gòu)性回暖，消費類等領(lǐng)域回暖趨勢仍需謹(jǐn)慎樂觀看待，工業(yè)、通信及汽車等國產(chǎn)替代空間巨大，但競爭激烈態(tài)勢預(yù)計仍將長期持續(xù)。